黄金交易提醒：多头小心了！美国经济仍具韧性，金价再度受阻2530关口，美国PCE数据“决战”来了
2022-09-19 07:31:02
汇通财经APP讯——周五（8月30日）亚市盘初，现货黄金震荡微跌，目前交投于2518.84美元/盎司附近。金价周四上涨约1%，收报2521.02美元/盎司，因地缘局势担忧情绪升温，金价一度升至2528美元附近，逼近历史高点，但美国二季度GDP上修，初请失业金人数暗示劳动力市场稳健，美国经济仍具有韧性，打压美联储9月份降息50个基点的预期，美元指数持续反弹，令黄金多头有所顾忌。投资者关注美国通胀数据——美国7月PCE数据，以进一步了解潜在的降息幅度。
地缘局势方面，在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据媒体29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。此外，以色列军方28日在约旦河西岸发起的袭击也造成多名巴勒斯坦人死亡。
以色列军方称击毙了五名巴勒斯坦武装分子，他们藏身于约旦河西岸城市图勒凯尔姆的一座清真寺内。
另外，美国中央情报局副局长科恩28日表示，预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土。
数据方面，美国商务部称，第二季度国内生产总值（GDP）环比年率增长3.0%，高于上月报告的2.8%，占经济总量三分之二以上的消费者支出增长2.9%，高于此前报告的2.3%。另一份报告显示，美国上周初请失业金人数下滑至23.1万人，略低于路透调查经济学家预计的23.2万人，符合表明劳动力市场持续降温的水平。
该数据出炉后，金价一度跌至2503.5美元附近，但随后受到逢低买盘和避险买盘支撑，很快扭跌为涨，最高触及2528.59美元/盎司。
Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示："市场似乎无论如何都在为降息做准备，现在的问题只是幅度--美联储降息的幅度能有多大。"
"我现在的预期是，至少在下一次美联储会议之前，黄金市场可能会呈横盘走势，但由于地缘政治的原因，似乎确实存在着强有力的底部支撑。"
不过，数据公布后，市场对美联储9月份降息50个基点的预期小幅下降，美元指数持续走高，最高触及101.58，为8月22日以来新高，收报101.38，涨幅约0.3%，这令黄金多头有所顾忌，尾盘金价回落至2521美元附近。
道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示："市场小幅降低了对2024年降息幅度的预期，原因是GDP修正值好于预期，这主要是受消费者更加强劲带动，消费者强劲程度才是市场真正关注的焦点，而不是通胀。展望未来，市场将更加关注就业和消费者状况，以此评估可能的降息幅度。"
美国10年期国债收益率周四上涨2个基点，至3.862%，为连续第四个交易日攀升，创下一周来最大单日涨幅。两年期国债收益率 攀升 2.9 个基点，至 3.896%。
根据CME FedWatchTool，交易员认为 9 月降息 25 个基点的概率为 65.5%，降息 50 个基点的概率约为 34.5%。
投资者目前正关注周五的个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储青睐的通胀指标。当然，对地缘局势的相关消息仍需予以关注。相对而言，美元指数短线明显企稳反弹，而金价多次上冲2530受阻，如果美元指数延续反弹走势，可能会促使金价展开回调行情，投资者需要予以警惕。
分析师称，周四的数据还增加了对美国可能完全避免衰退或仅经历轻微衰退的预期。
富瑞全球外汇主管Brad Bechtel表示："由于月末资金流......美元买盘有所改善。我们可能会看到这种情况继续下去。元指数在跌破 101 时一直处于超卖状态。我预计会回到103-104区间。但劳动力市场报告对此至关重要。"
随着月末临近，投资者倾向于平仓，因此当某种资产在本月被抛售（如美元）时，他们通常会买回该资产以平衡账目或投资组合。
8 月迄今，美元已下跌 2.7%，势将创下 2023 年 11 月以来的最大月线跌幅。
瑞银的Serebriakov称："我们有一种感觉，美元的抛售已经过度......鉴于美联储正接近降息，原因是可以理解的。"
美国上周初请失业金人数有所下降，但失业工人的再就业机会却越来越少，这表明 8 月份的失业率很可能仍然居高不下。
虽然劳动力市场正在放缓，但有序的放缓使经济扩张仍处正轨。周四的其他数据显示，在消费者支出的推动下，第二季度经济增速超过了最初的预期。企业利润在上一季度也出现反弹，有助于进一步消除对经济衰退的担忧。
虽然劳动力市场放缓为美联储下月开始降息奠定了基础，但数据不支持降息50个基点。
FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示："经济软着陆的提法目前仍未改变。"企业利润在第二季度也出现反弹，这意味着企业不太可能采取任何勒紧裤腰带的成本削减措施来调整员工人数。"
截至8月24日当周，首次申请州失业救济的人数减少了2000人，经季节性因素调整后为23.1万人。经济学家此前预测最近一周的申请人数为23.2万。随着汽车厂临时停产为生产新车型调整设备而所造成的扭曲以及飓风贝里尔的影响逐渐减弱，申请失业救济人数已从7月下旬触及的11个月高点回落。
美国统计局上周发布的数据修正显示，截至3月的12个月中，平均每月的就业岗位增幅比初估值低68000个。但大多数经济学家认为，这一所谓的指标修正估计具有误导性。
指标估计值是根据《就业和工资季度普查》数据得出的，该数据来自雇主向各州失业保险计划提交的报告。该数据不包括无证移民，而经济学家认为，无证移民是去年就业强劲增长的原因之一。
摩根士丹利的经济学家在一份报告中写道："统计局的修正数据下修幅度可能过大，因为修正是基于来自失业保险档案的行政数据，而这些数据可能没有捕捉到无证工人填补的许多工作岗位。"
劳动力市场失去动力的原因是紧缩货币政策导致招聘减少，而不是裁员。这引起了美联储官员的注意，包括美联储主席鲍威尔，他上周表示 "调整政策的时机已经到来"。
金融市场预计，美联储将在下月开始宽松周期，将指标隔夜利率下调25个基点。下调50个基点也在考虑之中。一年多来，美联储一直将政策利率目标区间维持在当前的5.25%-5.50%，此前在2022年和2023年累计加息525个基点。
截至8 月 17 日当周，经季节性调整后，续请失业金人数增加1.3 万人，达到186.8 万人。续请人数接近2021年末的水平，表明失业人员找到新工作所需的时间更长。
续请失业金数据统计时间在政府8月失业率调查期内。续请失业金人数在 7 月和 8 月调查期之间略有上升。
经济学家预计，8月失业率要么保持在 4.3% 的三年高位附近，要么降至 4.2%。失业率已连续四个月上升，部分反映了移民引发的劳动力供应激增。
美国商务部经济分析局周四发布的第二季度国内生产总值（GDP）第二次估计显示，上季度GDP环比增长年率被上修至3.0%，前值为2.8%。第一季度经济增长率为 1.4%。
占经济总量三分之二以上的消费者支出增长率向上修至2.9%，前值为2.3%，部分是由工资推动的。这抵消了企业投资（主要是软件）被下修。出口和民间库存投资也被下修。
PNC Financial 首席经济学家 Gus Faucher 表示：“近期经济增长将放缓，但不会出现衰退。”
国中央情报局副局长科恩28日表示，预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土。
据媒体28日报道，科恩当天在美国马里兰州举行的情报与国家安全峰会上称，乌军已经占领了俄边境州库尔斯克770多平方公里的土地，其意义仍有待观察。“虽然基辅表示无意吞并已占领的地区，但乌军正在构筑防线，似乎打算在‘一段时间内保留其中的一些地区’。”他表示，相信俄总统普京会发起反攻，试图夺回被占领土，但对俄军来说，这预计是一场艰苦的战斗。
媒体分析称，夺回被占领土可能会迫使俄罗斯作出一些艰难的决定，比如在哪里部署军队，从而给前线人力带来挑战。一名美国军方官员表示，莫斯科可能需要至少三周时间才能集结足够数量的部队。
俄连塔网29日援引分析人士的话称，中情局的表态证明了美国同乌军在库尔斯克州的行动有关联。美国正借此为乌提供更多情报等支持，越
在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据路透社29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。此外，以色列军方28日在约旦河西岸发起的袭击也造成多名巴勒斯坦人死亡。
媒体29日援引当地民众的消息称，当地时间28日，以色列军队的坦克突然进入汗尤尼斯市中心，并下令该市东部人员撤离，这迫使许多家庭逃亡，还有一些人被困在家中。当地卫生部门和医务人员表示，以军在汗尤尼斯与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）领导的武装人员作战时还对当地发起空袭，造成至少11人死亡。
报道表示，在聚集超100万人避难的加沙地带中部城镇代尔拜拉赫，以色列发起的空袭导致8名巴勒斯坦人在一所安置流离失所人员的学校附近死亡。此外，还有一名当地记者与他的妹妹在位于加沙地带中部城市努塞拉特的家中因空袭身亡。
多家外媒报道称，以色列军方表示，已下令要求当地民众撤离哈马斯和其他武装人员发起袭击的地区。哈马斯以及巴勒斯坦的一些武装派别则表示，他们在加沙不同地区与以色列军队发生冲突，发射了反坦克火箭弹和迫击炮弹。
以色列国防军29日称，过去一天，他们袭击了加沙 40 个目标，同时通过空袭和近距离战斗“消灭”了数十名武装人员。另据最新消息，哈马斯发言人吉哈德·塔哈29日表示，哈马斯同意在加沙地带停火7天，以开展脊髓灰质炎（脊灰）疫苗接种。另据埃及消息人士称，预计停火将在几天内开始，持续3至5天，但停火范围不包括以色列国防军在加沙地带行动的区域。
以军还在约旦河西岸发起军事行动。媒体29日报道称，以色列国防军方面证实，其与以色列安全局在约旦河西岸北部的杰宁与图勒凯尔姆地区展开了大规模反恐行动。以色列国防军发言人在一场简报会上透露称，以色列已经发现伊朗有“系统性的战略”，计划将武器和爆炸物走私到约旦河西岸。
（现货黄金日线图，来源：易汇通）
北京时间08:20，现货黄金现报 2518.61美元/盎司。
地缘局势方面，在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据媒体29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。此外，以色列军方28日在约旦河西岸发起的袭击也造成多名巴勒斯坦人死亡。
以色列军方称击毙了五名巴勒斯坦武装分子，他们藏身于约旦河西岸城市图勒凯尔姆的一座清真寺内。
另外，美国中央情报局副局长科恩28日表示，预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土。
数据方面，美国商务部称，第二季度国内生产总值（GDP）环比年率增长3.0%，高于上月报告的2.8%，占经济总量三分之二以上的消费者支出增长2.9%，高于此前报告的2.3%。另一份报告显示，美国上周初请失业金人数下滑至23.1万人，略低于路透调查经济学家预计的23.2万人，符合表明劳动力市场持续降温的水平。
该数据出炉后，金价一度跌至2503.5美元附近，但随后受到逢低买盘和避险买盘支撑，很快扭跌为涨，最高触及2528.59美元/盎司。
Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示："市场似乎无论如何都在为降息做准备，现在的问题只是幅度--美联储降息的幅度能有多大。"
"我现在的预期是，至少在下一次美联储会议之前，黄金市场可能会呈横盘走势，但由于地缘政治的原因，似乎确实存在着强有力的底部支撑。"
不过，数据公布后，市场对美联储9月份降息50个基点的预期小幅下降，美元指数持续走高，最高触及101.58，为8月22日以来新高，收报101.38，涨幅约0.3%，这令黄金多头有所顾忌，尾盘金价回落至2521美元附近。
道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示："市场小幅降低了对2024年降息幅度的预期，原因是GDP修正值好于预期，这主要是受消费者更加强劲带动，消费者强劲程度才是市场真正关注的焦点，而不是通胀。展望未来，市场将更加关注就业和消费者状况，以此评估可能的降息幅度。"
美国10年期国债收益率周四上涨2个基点，至3.862%，为连续第四个交易日攀升，创下一周来最大单日涨幅。两年期国债收益率 攀升 2.9 个基点，至 3.896%。
根据CME FedWatchTool，交易员认为 9 月降息 25 个基点的概率为 65.5%，降息 50 个基点的概率约为 34.5%。
投资者目前正关注周五的个人消费支出（PCE）物价指数，这是美联储青睐的通胀指标。当然，对地缘局势的相关消息仍需予以关注。相对而言，美元指数短线明显企稳反弹，而金价多次上冲2530受阻，如果美元指数延续反弹走势，可能会促使金价展开回调行情，投资者需要予以警惕。
分析师称，周四的数据还增加了对美国可能完全避免衰退或仅经历轻微衰退的预期。
富瑞全球外汇主管Brad Bechtel表示："由于月末资金流......美元买盘有所改善。我们可能会看到这种情况继续下去。元指数在跌破 101 时一直处于超卖状态。我预计会回到103-104区间。但劳动力市场报告对此至关重要。"
随着月末临近，投资者倾向于平仓，因此当某种资产在本月被抛售（如美元）时，他们通常会买回该资产以平衡账目或投资组合。
8 月迄今，美元已下跌 2.7%，势将创下 2023 年 11 月以来的最大月线跌幅。
瑞银的Serebriakov称："我们有一种感觉，美元的抛售已经过度......鉴于美联储正接近降息，原因是可以理解的。"
美国经济仍具韧性，裁员率处于低位且第二季GDP稳健增长
美国上周初请失业金人数有所下降，但失业工人的再就业机会却越来越少，这表明 8 月份的失业率很可能仍然居高不下。
虽然劳动力市场正在放缓，但有序的放缓使经济扩张仍处正轨。周四的其他数据显示，在消费者支出的推动下，第二季度经济增速超过了最初的预期。企业利润在上一季度也出现反弹，有助于进一步消除对经济衰退的担忧。
虽然劳动力市场放缓为美联储下月开始降息奠定了基础，但数据不支持降息50个基点。
FWDBONDS首席经济学家Christopher Rupkey表示："经济软着陆的提法目前仍未改变。"企业利润在第二季度也出现反弹，这意味着企业不太可能采取任何勒紧裤腰带的成本削减措施来调整员工人数。"
截至8月24日当周，首次申请州失业救济的人数减少了2000人，经季节性因素调整后为23.1万人。经济学家此前预测最近一周的申请人数为23.2万。随着汽车厂临时停产为生产新车型调整设备而所造成的扭曲以及飓风贝里尔的影响逐渐减弱，申请失业救济人数已从7月下旬触及的11个月高点回落。
美国统计局上周发布的数据修正显示，截至3月的12个月中，平均每月的就业岗位增幅比初估值低68000个。但大多数经济学家认为，这一所谓的指标修正估计具有误导性。
指标估计值是根据《就业和工资季度普查》数据得出的，该数据来自雇主向各州失业保险计划提交的报告。该数据不包括无证移民，而经济学家认为，无证移民是去年就业强劲增长的原因之一。
摩根士丹利的经济学家在一份报告中写道："统计局的修正数据下修幅度可能过大，因为修正是基于来自失业保险档案的行政数据，而这些数据可能没有捕捉到无证工人填补的许多工作岗位。"
劳动力市场失去动力的原因是紧缩货币政策导致招聘减少，而不是裁员。这引起了美联储官员的注意，包括美联储主席鲍威尔，他上周表示 "调整政策的时机已经到来"。
金融市场预计，美联储将在下月开始宽松周期，将指标隔夜利率下调25个基点。下调50个基点也在考虑之中。一年多来，美联储一直将政策利率目标区间维持在当前的5.25%-5.50%，此前在2022年和2023年累计加息525个基点。
截至8 月 17 日当周，经季节性调整后，续请失业金人数增加1.3 万人，达到186.8 万人。续请人数接近2021年末的水平，表明失业人员找到新工作所需的时间更长。
续请失业金数据统计时间在政府8月失业率调查期内。续请失业金人数在 7 月和 8 月调查期之间略有上升。
经济学家预计，8月失业率要么保持在 4.3% 的三年高位附近，要么降至 4.2%。失业率已连续四个月上升，部分反映了移民引发的劳动力供应激增。
美国商务部经济分析局周四发布的第二季度国内生产总值（GDP）第二次估计显示，上季度GDP环比增长年率被上修至3.0%，前值为2.8%。第一季度经济增长率为 1.4%。
占经济总量三分之二以上的消费者支出增长率向上修至2.9%，前值为2.3%，部分是由工资推动的。这抵消了企业投资（主要是软件）被下修。出口和民间库存投资也被下修。
PNC Financial 首席经济学家 Gus Faucher 表示：“近期经济增长将放缓，但不会出现衰退。”
美中央情报局副局长：预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土
国中央情报局副局长科恩28日表示，预计俄罗斯将发动反攻，夺回被乌军占领的库尔斯克州领土。
据媒体28日报道，科恩当天在美国马里兰州举行的情报与国家安全峰会上称，乌军已经占领了俄边境州库尔斯克770多平方公里的土地，其意义仍有待观察。“虽然基辅表示无意吞并已占领的地区，但乌军正在构筑防线，似乎打算在‘一段时间内保留其中的一些地区’。”他表示，相信俄总统普京会发起反攻，试图夺回被占领土，但对俄军来说，这预计是一场艰苦的战斗。
媒体分析称，夺回被占领土可能会迫使俄罗斯作出一些艰难的决定，比如在哪里部署军队，从而给前线人力带来挑战。一名美国军方官员表示，莫斯科可能需要至少三周时间才能集结足够数量的部队。
俄连塔网29日援引分析人士的话称，中情局的表态证明了美国同乌军在库尔斯克州的行动有关联。美国正借此为乌提供更多情报等支持，越
以色列坦克突然开进汗尤尼斯
在停火协议依然前途未卜的情况下，以色列近日持续在加沙地带与约旦河西岸发起袭击和军事行动。据路透社29日报道，以色列军队当地时间28日派遣坦克深入加沙地带南部城镇汗尤尼斯，并在与当地武装分子作战时对该地区发动空袭，造成多名巴勒斯坦民众死亡。此外，以色列军方28日在约旦河西岸发起的袭击也造成多名巴勒斯坦人死亡。
媒体29日援引当地民众的消息称，当地时间28日，以色列军队的坦克突然进入汗尤尼斯市中心，并下令该市东部人员撤离，这迫使许多家庭逃亡，还有一些人被困在家中。当地卫生部门和医务人员表示，以军在汗尤尼斯与巴勒斯坦伊斯兰抵抗运动（哈马斯）领导的武装人员作战时还对当地发起空袭，造成至少11人死亡。
报道表示，在聚集超100万人避难的加沙地带中部城镇代尔拜拉赫，以色列发起的空袭导致8名巴勒斯坦人在一所安置流离失所人员的学校附近死亡。此外，还有一名当地记者与他的妹妹在位于加沙地带中部城市努塞拉特的家中因空袭身亡。
多家外媒报道称，以色列军方表示，已下令要求当地民众撤离哈马斯和其他武装人员发起袭击的地区。哈马斯以及巴勒斯坦的一些武装派别则表示，他们在加沙不同地区与以色列军队发生冲突，发射了反坦克火箭弹和迫击炮弹。
以色列国防军29日称，过去一天，他们袭击了加沙 40 个目标，同时通过空袭和近距离战斗“消灭”了数十名武装人员。另据最新消息，哈马斯发言人吉哈德·塔哈29日表示，哈马斯同意在加沙地带停火7天，以开展脊髓灰质炎（脊灰）疫苗接种。另据埃及消息人士称，预计停火将在几天内开始，持续3至5天，但停火范围不包括以色列国防军在加沙地带行动的区域。
以军还在约旦河西岸发起军事行动。媒体29日报道称，以色列国防军方面证实，其与以色列安全局在约旦河西岸北部的杰宁与图勒凯尔姆地区展开了大规模反恐行动。以色列国防军发言人在一场简报会上透露称，以色列已经发现伊朗有“系统性的战略”，计划将武器和爆炸物走私到约旦河西岸。
（现货黄金日线图，来源：易汇通）
北京时间08:20，现货黄金现报 2518.61美元/盎司。
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