汇通财经APP讯——当前，美国与日本之间的利率差异极其显著。美联储持续维持较高的利率以对抗通胀，而日本央行长期保持极低利率政策以支持经济增长。这种巨大的利差为美元/日元提供了基本面的强劲支持。分析师认为，在当前的环境下，即使短期内汇价出现回调，市场往往仍然倾向于将其视为买入机会。



日本央行政策的限制

尽管日本央行不时会发出收紧货币政策的信号，但其执行能力受到限制。日本经济高度依赖出口，而过于强势的日元可能导致出口竞争力下降。此外，日本经济长期陷于低增长与低通胀的困境之中，使得日本央行在政策调整上极为谨慎。

根据当前的基本面情况，市场普遍预期日本央行即便希望调整政策，其力度也将非常有限。因此，日元持续承压成为市场的基本预期，进一步支持了美元/日元的长期上涨趋势。

市场预期与心理因素：分析师认为，市场对美元/日元的走势有强烈的看涨预期，尤其是在汇价反弹并接近158日元的关键阻力位时。若持续突破这一阻力位，市场情绪可能进一步强化，并推动汇价快速向160日元迈进。即便汇价短期内出现调整，由于市场的长期看涨预期强烈，汇价下方支撑位（如155日元）依然可能吸引大量买盘介入。

美国经济的支持：美元的强势不仅来源于利差优势，还得益于美国经济的总体稳定性。在高通胀背景下，美联储的鹰派政策始终提供了对美元的支持。相比之下，日本经济在低通胀和人口老龄化等长期问题中挣扎，使得日元承压。

全球宏观环境：在全球范围内，避险资金更多流向美元，而非日元。尽管日元传统上被认为是一种避险资产，但在当前的市场环境下，美元的避险属性更加明显。分析师认为，这种宏观环境使得美元/日元的长期趋势更加坚定。

技术方面，分析师Lewis进行了以下解读：

在技术面上，美元/日元的走势显示出明显的多头趋势。当前的市场结构和关键点位表明，该货币对在接近158日元的阻力位时，市场一度呈现出强烈的上行意愿。

趋势分析：从整体趋势来看，美元/日元自2023年开始的多头趋势在2024年持续得到确认。尽管短期内可能出现回调，但市场整体方向依然明确看涨。特别是随着汇价逼近158日元的关键阻力位，市场显示出强劲的买入意愿。

关键阻力位，158日元：158日元是当前市场关注的主要阻力位。一旦突破这一水平，汇价可能迅速上探160日元。根据技术分析，汇价突破关键阻力位后的上涨往往伴随着交易量的增加，这将进一步加强多头趋势。

关键支撑位，155日元：如果市场出现回调，155日元将成为重要的支撑位。在此区域，大量买盘可能介入，防止汇价进一步下跌。此外，155日元附近的50日均线也为汇价提供了额外支撑。


（美元/日元日线图，来源易汇通）

技术指标

50日均线（EMA）：50日均线是市场中许多交易者关注的重要技术指标。在当前趋势中，50日均线在155日元附近提供了强有力的动态支撑。即便市场短期内回调，只要汇价不跌破50日均线，整体多头趋势仍然保持完好。

160日元心理关口：160日元不仅是技术阻力位，也是重要的心理关口。一旦突破这一水平，市场情绪可能出现剧烈变化，多头趋势将进一步强化。

短期波动与长期趋势：短期内，假期市场的低流动性可能导致汇价出现一定波动。然而，从中长期来看，美元/日元的上涨趋势仍然明显。市场对日元的看空情绪可能进一步加剧，尤其是在日本央行政策空间有限的情况下。

技术形态与市场预期：从技术形态上看，美元/日元在高位构筑出稳固的整理区域，显示市场在进一步上攻前的蓄力过程。一旦汇价突破158日元，整理区间的上沿将转化为新的支撑位，为进一步上涨提供基础。

总结

美元/日元的走势受基本面和技术面的双重支持，长期看涨趋势明显。从基本面来看，美国与日本之间的利率差异是推动美元强势的主要驱动力，而日本央行在政策紧缩方面的局限性则进一步加剧了日元的弱势。从技术面来看，汇价当前接近158日元的阻力位，并显示出强劲的突破意愿。一旦突破，汇价可能迅速上探160日元。

未来，美元/日元的走势将继续受到全球宏观经济环境、利率政策和技术形态的综合影响。