11月2日机构对金融市场观点汇总
2022-09-19 07:31:02
11月2日，机构对股市、大宗商品、外汇、经济前景以及央行政策前景观点汇总：
1.瑞银：瑞士铂金进口量下降暗示市场趋紧 ;
瑞银策略师Giovanni Staunovo表示，尽管瑞士不是铂金的主要消费国，但在供应过剩的情况下，瑞士确实充当了一个剩余市场，因此该国的铂金进口量下降表明市场平衡正在收紧。Staunovo称，从2022年6月起算，瑞士的（铂金）进口量均处于该国自2010年以来月度进口量的低端。数据显示，瑞士铂金进口最低水平是2019年12月的540公斤，今年8月进口量仅为579公斤，9月则达1010公斤
2.法国资产管理公司Carmignac：美联储本周加息75个基点的可能性很大，但市场真正关注的是美联储是否会暗示从12月开始放缓加息步伐。Carmignac投资委员会成员Gergely Majoros在一份报告中表示，在最近有报道称官员们正在讨论经济放缓之后，固定收益市场迅速调整了对12月的预期，目前预计加息75个基点的可能性不到50%。他还表示，任何证实美联储立场不那么强硬的暗示都将进一步刺激金融市场
3.巴克莱：美国财政部可能在感恩节后达到债务上限；
巴克莱策略师Joseph Abate在一份报告中表示，美国财政部提高本季度借款预期表明，感恩节过后政府将立刻达到31.4万亿美元的债务上限。财政部将第四季度可转让债券借贷预期上调至5500亿美元，同时维持7000亿美元的年底现金余额预期。巴克莱估计，当前的非常规措施将给财政部额外3500亿美元的空间，并且取决于债务上限问题在国会拖延多久，财政部可以通过在信托基金到期时推迟一些付款来再增加约500亿美元
4.资管公司：美联储紧缩政策的效果已有所显现 ；
资产管理公司TwentyFour Asset Management称，由于9月通胀仍处于高位，美联储周三加息75个基点的决定已被市场完全消化，但美联储紧缩政策的效果实际上已有所显现。该公司合伙人David Norris表示：“美联储紧缩政策似乎确实在发挥作用，近期疲弱的住房经济数据以及10月份PMI初值出现明显收缩。”与此同时Norris表示，无论经济数据如何，预计美联储的措辞都将直接聚焦在抗击通胀上，因此认为11月美联储的加息幅度将在75个基点左右
5.美国银行：英国央行发出的加息信号可能低于预期 ;
英国央行周四可能以7:2的投票结果将利率上调75个基点，但未来加息的幅度可能小于市场定价。美国银行分析师表示，英国央行可能会改变其前瞻指引，放弃在必要时采取“有力”行动以遏制持续通胀压力的说法。他们说，英国央行可能预测未来两到三年的通胀率低于2%的目标，同时调高对2022年第四季度的经济增长预期，但下调对2023年的预期。英国政府的能源价格冻结推迟并软化了英国央行对2022年底和2023年初经济衰退的预测，但更高的利率将从2023年年中开始加深经济衰退
6.IHS Markit高级经济学家Sian Jones评美国10月Markit制造业PMI终值：积极的一面是，投入成本增速为近两年来最低，有迹象显示供应链中断减少。然而，投入需求降低是造成这种情况的一个因素。不过，成本上涨放缓反映在产出费用增速放缓上，因企业试图将节省的成本转嫁到可能的地方，以尝试提振销售
7.德意志银行：欧洲央行可能不得不比当前预期更大地收紧政策;
德意志银行分析师在一份报告中写道，尽管欧洲央行在上周的会议上放弃了再加息“几次”的说法，理论上打开了暂停加息的大门，但金融环境仍然不够紧张。欧洲央行极有可能不得不采取比目前预期更严厉的紧缩政策。欧洲GDP加权5年期/5年期实际收益率接近2017/18年观察到的峰值，但与那些年不同的是，欧洲央行现在需要拉低通胀才能实现其通胀目标。因此，货币政策最终应该比上一个周期更加收紧，才能压低通胀，2017/18年观察到的峰值应该是底部，而不是上限
8.西班牙对外银行：鲍威尔可能无法为12月加息规模提供明确指引，劳动力市场或将成为未来焦点；
西班牙对外银行表示，鉴于美联储本周大规模加息已是板上钉钉，市场关注的焦点将是什么因素会导致美联储作出放缓加息速度的暗示。该行分析师认为，鲍威尔将无法就12月最有可能的加息规模提供明确的指引，不仅因为这将取决于即将到来的数据，也因为目前FOMC内部似乎仍不太可能就下一步举措达成广泛共识。美联储放缓加息步伐和决定结束紧缩周期都将更多地取决于劳动力市场数据。因此，鲍威尔讲话中最重要的信号将是美联储在劳动力市场方面寻找什么理由来减缓收紧的步伐，然后停止紧缩周期
9.三菱日联：英镑可能因增长风险下跌，英国央行加息幅度可能不及预期 ；
三菱日联外汇分析师Lee Hardman表示，随着经济增长风险在2023年将变得更加明显，而英国央行的加息幅度可能低于市场预期，英镑将面临新一轮下跌。英国政府可能会对近期政府债券或金边债券的不稳定做出过度反应，并过度收紧财政政策，从而"增加英国经济增长更疲弱/衰退更长时间的可能性"。考虑到财政政策收紧的前景，市场对英国央行最高利率的预期已从6.00%下调至4.75%。不过，英国央行的加息幅度可能低于预期。紧缩的财政政策改变了通胀和增长风险之间的平衡
10.利比亚国家石油公司(NOC)负责人Farhat Bengdara表示：利比亚的目标是到2027年将其石油产量提高近一倍，达到每天200万桶；
Farhat Bengdara周二在NOC的脸书页面上写道：“我们正努力在未来三到五年内将产量提高到每天200万桶。”他并表示，该国目前产量约为120万桶/日，预计今年实现收入350亿-370亿美元；
Bengdara正在参加于阿布扎比举行的ADIPEC能源会议。他补充说：“我们需要大约40亿美元的新增投资实现包括管道和储存设施等现代化。”
他还表示，预计将在今年年底前与意大利ENI公司签署一项价值80亿美元的协议，以开发利比亚西部气田；NOC和ENI以及英国BP已同意开始在利比亚西部附近的地中海勘探海上天然气；
利比亚的黎波里政府于10月与土耳其签署了一份谅解备忘录，将在2019年协议中标明的地中海区域开始海底天然气勘探；
但那份协议招致其他国家的怒火。希腊、塞浦路斯以及邻国埃及表示，协议侵犯了他们对该水域的权利。该水域据信拥有大量天然气储量
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1.瑞银：瑞士铂金进口量下降暗示市场趋紧 ;
瑞银策略师Giovanni Staunovo表示，尽管瑞士不是铂金的主要消费国，但在供应过剩的情况下，瑞士确实充当了一个剩余市场，因此该国的铂金进口量下降表明市场平衡正在收紧。Staunovo称，从2022年6月起算，瑞士的（铂金）进口量均处于该国自2010年以来月度进口量的低端。数据显示，瑞士铂金进口最低水平是2019年12月的540公斤，今年8月进口量仅为579公斤，9月则达1010公斤
2.法国资产管理公司Carmignac：美联储本周加息75个基点的可能性很大，但市场真正关注的是美联储是否会暗示从12月开始放缓加息步伐。Carmignac投资委员会成员Gergely Majoros在一份报告中表示，在最近有报道称官员们正在讨论经济放缓之后，固定收益市场迅速调整了对12月的预期，目前预计加息75个基点的可能性不到50%。他还表示，任何证实美联储立场不那么强硬的暗示都将进一步刺激金融市场
3.巴克莱：美国财政部可能在感恩节后达到债务上限；
巴克莱策略师Joseph Abate在一份报告中表示，美国财政部提高本季度借款预期表明，感恩节过后政府将立刻达到31.4万亿美元的债务上限。财政部将第四季度可转让债券借贷预期上调至5500亿美元，同时维持7000亿美元的年底现金余额预期。巴克莱估计，当前的非常规措施将给财政部额外3500亿美元的空间，并且取决于债务上限问题在国会拖延多久，财政部可以通过在信托基金到期时推迟一些付款来再增加约500亿美元
4.资管公司：美联储紧缩政策的效果已有所显现 ；
资产管理公司TwentyFour Asset Management称，由于9月通胀仍处于高位，美联储周三加息75个基点的决定已被市场完全消化，但美联储紧缩政策的效果实际上已有所显现。该公司合伙人David Norris表示：“美联储紧缩政策似乎确实在发挥作用，近期疲弱的住房经济数据以及10月份PMI初值出现明显收缩。”与此同时Norris表示，无论经济数据如何，预计美联储的措辞都将直接聚焦在抗击通胀上，因此认为11月美联储的加息幅度将在75个基点左右
5.美国银行：英国央行发出的加息信号可能低于预期 ;
英国央行周四可能以7:2的投票结果将利率上调75个基点，但未来加息的幅度可能小于市场定价。美国银行分析师表示，英国央行可能会改变其前瞻指引，放弃在必要时采取“有力”行动以遏制持续通胀压力的说法。他们说，英国央行可能预测未来两到三年的通胀率低于2%的目标，同时调高对2022年第四季度的经济增长预期，但下调对2023年的预期。英国政府的能源价格冻结推迟并软化了英国央行对2022年底和2023年初经济衰退的预测，但更高的利率将从2023年年中开始加深经济衰退
6.IHS Markit高级经济学家Sian Jones评美国10月Markit制造业PMI终值：积极的一面是，投入成本增速为近两年来最低，有迹象显示供应链中断减少。然而，投入需求降低是造成这种情况的一个因素。不过，成本上涨放缓反映在产出费用增速放缓上，因企业试图将节省的成本转嫁到可能的地方，以尝试提振销售
7.德意志银行：欧洲央行可能不得不比当前预期更大地收紧政策;
德意志银行分析师在一份报告中写道，尽管欧洲央行在上周的会议上放弃了再加息“几次”的说法，理论上打开了暂停加息的大门，但金融环境仍然不够紧张。欧洲央行极有可能不得不采取比目前预期更严厉的紧缩政策。欧洲GDP加权5年期/5年期实际收益率接近2017/18年观察到的峰值，但与那些年不同的是，欧洲央行现在需要拉低通胀才能实现其通胀目标。因此，货币政策最终应该比上一个周期更加收紧，才能压低通胀，2017/18年观察到的峰值应该是底部，而不是上限
8.西班牙对外银行：鲍威尔可能无法为12月加息规模提供明确指引，劳动力市场或将成为未来焦点；
西班牙对外银行表示，鉴于美联储本周大规模加息已是板上钉钉，市场关注的焦点将是什么因素会导致美联储作出放缓加息速度的暗示。该行分析师认为，鲍威尔将无法就12月最有可能的加息规模提供明确的指引，不仅因为这将取决于即将到来的数据，也因为目前FOMC内部似乎仍不太可能就下一步举措达成广泛共识。美联储放缓加息步伐和决定结束紧缩周期都将更多地取决于劳动力市场数据。因此，鲍威尔讲话中最重要的信号将是美联储在劳动力市场方面寻找什么理由来减缓收紧的步伐，然后停止紧缩周期
9.三菱日联：英镑可能因增长风险下跌，英国央行加息幅度可能不及预期 ；
三菱日联外汇分析师Lee Hardman表示，随着经济增长风险在2023年将变得更加明显，而英国央行的加息幅度可能低于市场预期，英镑将面临新一轮下跌。英国政府可能会对近期政府债券或金边债券的不稳定做出过度反应，并过度收紧财政政策，从而"增加英国经济增长更疲弱/衰退更长时间的可能性"。考虑到财政政策收紧的前景，市场对英国央行最高利率的预期已从6.00%下调至4.75%。不过，英国央行的加息幅度可能低于预期。紧缩的财政政策改变了通胀和增长风险之间的平衡
10.利比亚国家石油公司(NOC)负责人Farhat Bengdara表示：利比亚的目标是到2027年将其石油产量提高近一倍，达到每天200万桶；
Farhat Bengdara周二在NOC的脸书页面上写道：“我们正努力在未来三到五年内将产量提高到每天200万桶。”他并表示，该国目前产量约为120万桶/日，预计今年实现收入350亿-370亿美元；
Bengdara正在参加于阿布扎比举行的ADIPEC能源会议。他补充说：“我们需要大约40亿美元的新增投资实现包括管道和储存设施等现代化。”
他还表示，预计将在今年年底前与意大利ENI公司签署一项价值80亿美元的协议，以开发利比亚西部气田；NOC和ENI以及英国BP已同意开始在利比亚西部附近的地中海勘探海上天然气；
利比亚的黎波里政府于10月与土耳其签署了一份谅解备忘录，将在2019年协议中标明的地中海区域开始海底天然气勘探；
但那份协议招致其他国家的怒火。希腊、塞浦路斯以及邻国埃及表示，协议侵犯了他们对该水域的权利。该水域据信拥有大量天然气储量
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标题：11月2日机构对金融市场观点汇总
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