FED如期加息75点并暗示放缓加息，金价释然性飙升15美元
2022-09-19 07:31:02
周三(11月3日)纽约时段盘中，北京时间周四凌晨2点，美联储公布最新的11月利率决议，美联储如期升息75基点，至3.75-4.00%，符合预期。
从本次美联储决议声明上看，美联储措辞略偏鸽派，美联储暗示可能放缓加息步伐。在决议公布后，现货金价释然性飙升15美元，美元指数下跌80点，其它非美品种不同程度上涨。
其中欧元兑美元短线走高超70点；英镑兑美元短线走高近100点；澳元兑美元短线走高近70点；美元兑日元短线走低超100点；美元兑加元短线走低近80点。
美股三大股指短线走高，道指涨1%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.6%。美国2年期和10年期国债收益率曲线进一步倒挂，倒挂幅度达53.7个基点。决议公布后，美联储掉期交易显示，12月美联储加息75个基点的概率降至30%的水平。
图：现货金价5分钟
图：美元指数5分钟
图：欧元兑美元5分钟
图：美元兑日元5分钟
货币政策方面，美联储将基准利率上调75个基点至3.75%-4.00%区间，为连续四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。将贴现利率从3.25%上调至4.00%。
美联储认为，需要继续加息，直到利率达到足够限制性的水平。不过，准备适当调整货币政策，并将在（制定政策时）考虑累积紧缩和滞后效应，并将监测经济和金融发展。
就业和通胀方面，美联储称就业增长强劲，失业率保持在低位。通胀居高不下，部分反映了（市场的）失衡。经济增长方面，美联储认为最近的指标表明支出和生产增长缓慢。地缘局势方面，俄乌冲突给通货膨胀带来额外的上行压力，给全球经济活动带来压力。
委员们一致同意此次的利率决定。
“美联储传声筒”Nick Timiraos评美联储利率决议指出，FOMC声明中的新语句表明利率将进一步上调，但暗示可能会小幅上调。
机构评美联储利率决议指出，值得注意的是，这次加息75个基点仍获得12个票委的一致通过。让我们面对现实吧，任何赞成放缓激进加息步伐的人，可能都要求把关注政策的滞后效应作为他们的代价。
分析师评美联储利率决议：在我看来，声明中的新内容偏鸽派。美联储要关注“累积紧缩程度”和“货币政策对经济活动和通胀的影响的滞后性”就是最好的证明。而我们早就知道，美联储一直在追求“足够限制性”的利率水平。
市场分析：“美联储暗示未来将放缓加息”的解读从何而来？ 美联储再次加息75个基点，暗示未来将放缓加息步伐，美国股市随即飙升。FOMC声明表示，在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度，以及经济和金融发展。市场对这句话的解读就是美联储暗示未来将放缓加息。
FOMC声明前据CME“美联储观察”：美联储12月份加息至4.00%-4.25%的概率为5.6%，加息至4.25%-4.50%的概率为47.9%，加息至4.50%-4.75%的概率为46.6%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.7%；加息至4.50%-4.75%的概率为25.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为47.2%，加息至5.00%-5.25%的概率为24.3%。
FOMC声明后据CME“美联储观察”：美联储到12月份加息至4.00%-4.25%的概率为3.8%，加息至4.25%-4.50%的概率为64.5%，加息至4.50%-4.75%的概率为31.8%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.3%；加息至4.50%-4.75%的概率为40.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为44.5%，加息至5.00%-5.25%的概率为12.4%。
根据国际知名会计专业服务机构毕马威(KPMG)最近对1325位首席执行官的调查，91%的人认为美国经济正在走向衰退。其中51%的人表示，他们正通过裁员来为经济下滑做准备。分析表示，在经济衰退中，新员工是公司裁员的首批目标之一。新员工往往更年轻、经验更少。员工在公司的时间越长，其价值就越高。如果公司要裁人，宁愿裁掉一个没有积累公司所有专门知识的人。
分析表示，只要美联储试图将通胀率拉回2%的目标，美国经济衰退就“不可避免”。分析预计明年美国通胀率将降至3.5% - 4%，这将给美联储一个暂停加息的“借口”。不过，美联储推进紧缩政策的时间将超过人们的预期。随着通胀回落，你可能会看到美联储松开刹车，但在某个时刻，美国将陷入衰退，这在某种程度上是不可避免的。
分析称，由于投资者缺乏应对通胀和衰退的经验，许多资产组合建立在错误的假设之上。其中包括持有债券将对冲股票，私募投资将优于公共证券的观点。在经历了“最容易投资的十年”后，人们变得非常自满。在通胀环境下，债券和股票的关联性将更为紧密，因此债券和股票无法有效对冲通胀。在经济衰退期间，私募投资将受到公司破产的打击。经济不确定性和市场波动加剧为积极的资产管理创造了机会。
北京时间2:20，现货黄金报1663.33美元/盎司
从本次美联储决议声明上看，美联储措辞略偏鸽派，美联储暗示可能放缓加息步伐。在决议公布后，现货金价释然性飙升15美元，美元指数下跌80点，其它非美品种不同程度上涨。
其中欧元兑美元短线走高超70点；英镑兑美元短线走高近100点；澳元兑美元短线走高近70点；美元兑日元短线走低超100点；美元兑加元短线走低近80点。
美股三大股指短线走高，道指涨1%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.6%。美国2年期和10年期国债收益率曲线进一步倒挂，倒挂幅度达53.7个基点。决议公布后，美联储掉期交易显示，12月美联储加息75个基点的概率降至30%的水平。
图：现货金价5分钟
图：美元指数5分钟
图：欧元兑美元5分钟
图：美元兑日元5分钟
美联储如期加息75基点，政策暗示放缓加息步伐
货币政策方面，美联储将基准利率上调75个基点至3.75%-4.00%区间，为连续四次加息75个基点，今年已累计加息375个基点。将贴现利率从3.25%上调至4.00%。
美联储认为，需要继续加息，直到利率达到足够限制性的水平。不过，准备适当调整货币政策，并将在（制定政策时）考虑累积紧缩和滞后效应，并将监测经济和金融发展。
就业和通胀方面，美联储称就业增长强劲，失业率保持在低位。通胀居高不下，部分反映了（市场的）失衡。经济增长方面，美联储认为最近的指标表明支出和生产增长缓慢。地缘局势方面，俄乌冲突给通货膨胀带来额外的上行压力，给全球经济活动带来压力。
委员们一致同意此次的利率决定。
市场分析评论本次美联储决议
“美联储传声筒”Nick Timiraos评美联储利率决议指出，FOMC声明中的新语句表明利率将进一步上调，但暗示可能会小幅上调。
机构评美联储利率决议指出，值得注意的是，这次加息75个基点仍获得12个票委的一致通过。让我们面对现实吧，任何赞成放缓激进加息步伐的人，可能都要求把关注政策的滞后效应作为他们的代价。
分析师评美联储利率决议：在我看来，声明中的新内容偏鸽派。美联储要关注“累积紧缩程度”和“货币政策对经济活动和通胀的影响的滞后性”就是最好的证明。而我们早就知道，美联储一直在追求“足够限制性”的利率水平。
市场分析：“美联储暗示未来将放缓加息”的解读从何而来？ 美联储再次加息75个基点，暗示未来将放缓加息步伐，美国股市随即飙升。FOMC声明表示，在决定未来目标区间的加息步伐时，委员会将考虑货币政策的累积收紧程度、货币政策对经济活动和通胀的影响滞后程度，以及经济和金融发展。市场对这句话的解读就是美联储暗示未来将放缓加息。
美联储决议声明前后未来加息概率的变化
FOMC声明前据CME“美联储观察”：美联储12月份加息至4.00%-4.25%的概率为5.6%，加息至4.25%-4.50%的概率为47.9%，加息至4.50%-4.75%的概率为46.6%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.7%；加息至4.50%-4.75%的概率为25.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为47.2%，加息至5.00%-5.25%的概率为24.3%。
FOMC声明后据CME“美联储观察”：美联储到12月份加息至4.00%-4.25%的概率为3.8%，加息至4.25%-4.50%的概率为64.5%，加息至4.50%-4.75%的概率为31.8%；到明年2月加息至4.25%-4.50%的概率为2.3%；加息至4.50%-4.75%的概率为40.8%，加息至4.75%-5.00%的概率为44.5%，加息至5.00%-5.25%的概率为12.4%。
分析认为美国经济衰退不可避免
根据国际知名会计专业服务机构毕马威(KPMG)最近对1325位首席执行官的调查，91%的人认为美国经济正在走向衰退。其中51%的人表示，他们正通过裁员来为经济下滑做准备。分析表示，在经济衰退中，新员工是公司裁员的首批目标之一。新员工往往更年轻、经验更少。员工在公司的时间越长，其价值就越高。如果公司要裁人，宁愿裁掉一个没有积累公司所有专门知识的人。
分析表示，只要美联储试图将通胀率拉回2%的目标，美国经济衰退就“不可避免”。分析预计明年美国通胀率将降至3.5% - 4%，这将给美联储一个暂停加息的“借口”。不过，美联储推进紧缩政策的时间将超过人们的预期。随着通胀回落，你可能会看到美联储松开刹车，但在某个时刻，美国将陷入衰退，这在某种程度上是不可避免的。
分析称，由于投资者缺乏应对通胀和衰退的经验，许多资产组合建立在错误的假设之上。其中包括持有债券将对冲股票，私募投资将优于公共证券的观点。在经历了“最容易投资的十年”后，人们变得非常自满。在通胀环境下，债券和股票的关联性将更为紧密，因此债券和股票无法有效对冲通胀。在经济衰退期间，私募投资将受到公司破产的打击。经济不确定性和市场波动加剧为积极的资产管理创造了机会。
北京时间2:20，现货黄金报1663.33美元/盎司
标题：FED如期加息75点并暗示放缓加息，金价释然性飙升15美元
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