国信期货早评：美国加息及原油库存增加，油价震荡偏弱
2022-09-19 07:31:02
聚烯烃：盘面延续震荡调整；
周三夜盘塑料2301收跌0.02%、PP2301收涨0.19%。产能投放即将进入窗口期，进口到岸环比增加，市场供应有增量预期，但短期石化库存偏低，供应压力不大。下游需求季节性回升，但市场心态较为谨慎，工厂低位刚需采购为主，高价成交跟进不足，现货流通速度较慢，聚烯烃盘面延续震荡调整，建议暂时观望，关注国庆节前补库情况。
PTA：多空博弈交织 PTA震荡运行；
周三夜盘TA2301收跌0.43%。近期PTA大厂陆续提负，供应端有边际增量，下游聚酯计划减产，需求提升空间受限，但短期PTA现货仍然偏紧，基差高位震荡波动，关注后续聚酯实际减产情况。成本方面，油价弱势震荡，PXN价差预期收敛，成本支撑力度减弱，但盘面低估值有托底效应。短期PTA延续震荡运行，建议震荡思路，关注油价走势。
橡胶：胶价短期维持震荡偏强；
夜盘沪胶RU2301上涨1.26%，报收于13225元/吨。供应端市场供应放大趋势不改，但交割品产量供应方面由于缺乏交割利润导致整体产量释放并不顺畅，对现货价格有所支撑；需求端，下游轮胎开工维持稳定为主，生产基本恢复至中秋节前水平，对原材料需求保持刚需。国庆长假临近，轮胎企业开工可能再次下滑。技术面，胶价RU2301向上突破站稳13200上方，短期震荡偏强。操作建议：震荡偏多思路操作。
原油：美国加息及原油库存增加 油价维持震荡偏弱；
周三WTI原油下跌1.06%，报收于83.05美元/桶，国内原油期货夜盘上涨0.51%，报收于645.9元/桶。美联储决定再次大幅度加息，美元走强，美股下跌，国际油价小幅收跌。美联储周三将联邦基金利率目标区间提高75个基点，利率达到3.00%-3.25%，并在最新预测中暗示会继续大幅度加息。预测显示，美联储政策利率今年底将升至4.40%，在2023年达到4.60%的峰值。美国能源信息署数据：上周美国商业原油库存增长114万桶。技术面，国际油价维持震荡偏弱格局。操作建议：震荡偏弱思路操作。
甲醇：沿海压力尚可 甲醇震荡整理；
夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2712元/吨，较上一交易日涨幅1.2%，减仓8万手，持仓107万手。外盘方面，少数远月到港的非伊甲醇船货报盘在330美元/吨，远月到港的伊朗船货参考商谈在+3.5-7%。8月我国甲醇进口105.62万吨，进口量环比下滑15.62%，兑现前期供应收缩判断。华东解除封航后提货速度较好，沿海库存累积缓慢，沿海压力暂且不大。操作建议：震荡思路操作。
铁矿石：宏观波动 盘面震荡；
周三夜盘铁矿石延续震荡，截止收盘，铁矿石01合约涨3至689.5，涨幅0.43%。情绪方面，美联储加息75，市场前期对此已经反馈，但后续鹰派预期让市场回落。产业方面，钢材价格回落后需求有所增加，本周高频数据较强，对应钢联数据需求应较强。宏观情绪波动情况下，操作上建议短线操作。
玻璃：现实仍弱 延续震荡；
周三夜盘玻璃主力合约震荡偏弱。情绪方面，美联储加息扰动市场情绪，国内托底地产政策推动，情绪波动较大。现实情况看，玻璃供应有一定下滑，不过库存持续积累，需求端仍然弱势，现货上行动力不足，对盘面压制，操作上建议区间操作。
焦炭焦煤：预期博弈 双焦震荡运行；
周三夜间，焦炭2301高位开盘，震荡偏弱运行，报收2702.5，上涨11，涨幅0.41%。焦企利润微薄，开工率周环比略有下滑，整体供应持稳为主。钢厂铁水产量上行支撑需求，下游利润情况一般按需采购为主。期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。
周三夜间，焦煤2301高位开盘，震荡运行，报收2046，上涨20.5，涨幅1.01%。十一以及二十大临近，煤矿安全检查加强，市场预期煤炭供应收缩。蒙5进口占比被压缩，口岸库存下降。铁水产量高位支撑焦煤日耗，低利润下下游按需采购，关注黑色终端需求验证，建议短线操作。
螺纹钢：关注本日数据 期螺观望为主；
周三晚间螺纹钢期货上涨0.52%至3675元/吨。昨日上海钢联线螺成交16.94万吨，环比回暖。上周供需转弱，但原因可能在于上周四天工作日，本周供需预计略有回暖，根据Mysteel数据，上周铁水产量238万吨/日，环比回升1%，同比回升6%;钢材产量变化不大，热卷产量小增，螺纹小减，螺纹钢产量307万吨，环比同比持平为主。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15万吨，同比下降24%，环比下降10%。钢材库存回升。期螺短期来看，需求弱于预期，关注本日供需数据，建议观望为主。
铁合金：供应低位需求复苏 逢低做多；
锰硅：周三晚间黑色系商品小幅回升。目前从原料来看，锰矿在前期快速下跌后有所企稳回升。随着前期成本下滑，上周锰硅产量小幅恢复，但仍然处于较低水平， Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国45.87%，较上周增6.05%；日均产量22830吨，增1635吨。短期来看钢厂有所复产，锰硅产量回升增加锰矿需求，且回升幅度不至于重新过剩，因此建议逢低做多为主。
硅铁：周三晚间黑色系商品小幅回升。硅铁产量略有恢复但仍然处于低位，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国41.37%，较上期增2.99%；日均产量13976吨，较上期增600吨。供给位于低位，钢材产量回升，需求转暖，加之硅铁成本支撑较牢，建议逢低做多为主。
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周三夜盘塑料2301收跌0.02%、PP2301收涨0.19%。产能投放即将进入窗口期，进口到岸环比增加，市场供应有增量预期，但短期石化库存偏低，供应压力不大。下游需求季节性回升，但市场心态较为谨慎，工厂低位刚需采购为主，高价成交跟进不足，现货流通速度较慢，聚烯烃盘面延续震荡调整，建议暂时观望，关注国庆节前补库情况。
PTA：多空博弈交织 PTA震荡运行；
周三夜盘TA2301收跌0.43%。近期PTA大厂陆续提负，供应端有边际增量，下游聚酯计划减产，需求提升空间受限，但短期PTA现货仍然偏紧，基差高位震荡波动，关注后续聚酯实际减产情况。成本方面，油价弱势震荡，PXN价差预期收敛，成本支撑力度减弱，但盘面低估值有托底效应。短期PTA延续震荡运行，建议震荡思路，关注油价走势。
橡胶：胶价短期维持震荡偏强；
夜盘沪胶RU2301上涨1.26%，报收于13225元/吨。供应端市场供应放大趋势不改，但交割品产量供应方面由于缺乏交割利润导致整体产量释放并不顺畅，对现货价格有所支撑；需求端，下游轮胎开工维持稳定为主，生产基本恢复至中秋节前水平，对原材料需求保持刚需。国庆长假临近，轮胎企业开工可能再次下滑。技术面，胶价RU2301向上突破站稳13200上方，短期震荡偏强。操作建议：震荡偏多思路操作。
原油：美国加息及原油库存增加 油价维持震荡偏弱；
周三WTI原油下跌1.06%，报收于83.05美元/桶，国内原油期货夜盘上涨0.51%，报收于645.9元/桶。美联储决定再次大幅度加息，美元走强，美股下跌，国际油价小幅收跌。美联储周三将联邦基金利率目标区间提高75个基点，利率达到3.00%-3.25%，并在最新预测中暗示会继续大幅度加息。预测显示，美联储政策利率今年底将升至4.40%，在2023年达到4.60%的峰值。美国能源信息署数据：上周美国商业原油库存增长114万桶。技术面，国际油价维持震荡偏弱格局。操作建议：震荡偏弱思路操作。
甲醇：沿海压力尚可 甲醇震荡整理；
夜盘甲醇期货主力MA2301合约收盘2712元/吨，较上一交易日涨幅1.2%，减仓8万手，持仓107万手。外盘方面，少数远月到港的非伊甲醇船货报盘在330美元/吨，远月到港的伊朗船货参考商谈在+3.5-7%。8月我国甲醇进口105.62万吨，进口量环比下滑15.62%，兑现前期供应收缩判断。华东解除封航后提货速度较好，沿海库存累积缓慢，沿海压力暂且不大。操作建议：震荡思路操作。
铁矿石：宏观波动 盘面震荡；
周三夜盘铁矿石延续震荡，截止收盘，铁矿石01合约涨3至689.5，涨幅0.43%。情绪方面，美联储加息75，市场前期对此已经反馈，但后续鹰派预期让市场回落。产业方面，钢材价格回落后需求有所增加，本周高频数据较强，对应钢联数据需求应较强。宏观情绪波动情况下，操作上建议短线操作。
玻璃：现实仍弱 延续震荡；
周三夜盘玻璃主力合约震荡偏弱。情绪方面，美联储加息扰动市场情绪，国内托底地产政策推动，情绪波动较大。现实情况看，玻璃供应有一定下滑，不过库存持续积累，需求端仍然弱势，现货上行动力不足，对盘面压制，操作上建议区间操作。
焦炭焦煤：预期博弈 双焦震荡运行；
周三夜间，焦炭2301高位开盘，震荡偏弱运行，报收2702.5，上涨11，涨幅0.41%。焦企利润微薄，开工率周环比略有下滑，整体供应持稳为主。钢厂铁水产量上行支撑需求，下游利润情况一般按需采购为主。期货盘面低位震荡运行，建议短线操作。
周三夜间，焦煤2301高位开盘，震荡运行，报收2046，上涨20.5，涨幅1.01%。十一以及二十大临近，煤矿安全检查加强，市场预期煤炭供应收缩。蒙5进口占比被压缩，口岸库存下降。铁水产量高位支撑焦煤日耗，低利润下下游按需采购，关注黑色终端需求验证，建议短线操作。
螺纹钢：关注本日数据 期螺观望为主；
周三晚间螺纹钢期货上涨0.52%至3675元/吨。昨日上海钢联线螺成交16.94万吨，环比回暖。上周供需转弱，但原因可能在于上周四天工作日，本周供需预计略有回暖，根据Mysteel数据，上周铁水产量238万吨/日，环比回升1%，同比回升6%;钢材产量变化不大，热卷产量小增，螺纹小减，螺纹钢产量307万吨，环比同比持平为主。需求Mysteel统计的全国建筑钢材成交量上周均值为15万吨，同比下降24%，环比下降10%。钢材库存回升。期螺短期来看，需求弱于预期，关注本日供需数据，建议观望为主。
铁合金：供应低位需求复苏 逢低做多；
锰硅：周三晚间黑色系商品小幅回升。目前从原料来看，锰矿在前期快速下跌后有所企稳回升。随着前期成本下滑，上周锰硅产量小幅恢复，但仍然处于较低水平， Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国45.87%，较上周增6.05%；日均产量22830吨，增1635吨。短期来看钢厂有所复产，锰硅产量回升增加锰矿需求，且回升幅度不至于重新过剩，因此建议逢低做多为主。
硅铁：周三晚间黑色系商品小幅回升。硅铁产量略有恢复但仍然处于低位，Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国41.37%，较上期增2.99%；日均产量13976吨，较上期增600吨。供给位于低位，钢材产量回升，需求转暖，加之硅铁成本支撑较牢，建议逢低做多为主。
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标题：国信期货早评：美国加息及原油库存增加，油价震荡偏弱
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